当前位置:主页 > 阳光在线客服 >

“真凶”何在?三大券商并非股灾元凶 国信证券

时间:2018-11-07 阅读:150
 

原标题:“真凶”何在?三大券商并非股灾元凶 国信证券董事长因之自杀

求真相。

11月5日,中信证券、国信证券及海通证券相继发布公告称,证监会经审理认为,三家券商“融资融券业务违法事实不成立,决定给予结案”。

至此,曾轰动一时的“做空A股案”终于水落石出,三家券商亦沉冤得雪。这件因2015年股灾而起的案件,曾涉及多家公司及多名高管,而其中对中信证券的影响尤为巨大。

作为国内第一大券商,中信证券一直以来的口号都是做“中国的高盛”。由于坐落于北京麦子店街,外界也戏称其为“麦子店高盛”。据称,美国知名投资家查尔斯·埃利斯(charles D.Ellis)写的《高盛帝国》,一度是中信证券员工的必读书目。

2014年券商排名显示,中信证券以563亿美元市值位列全球第四大券商,仅落后于高盛(835亿美元)、摩根士丹利(703亿美元)及UBS(672亿美元)。乐观者甚至认为,在经历2014-2015年大牛市后,中信证券市值将超越高盛。

2015年股灾及随之而来的中信证券高层大动荡,让这一切化为乌有。在调查股灾原因时,愤怒的投资者们普遍相信是由于“某些中外投资机构勾结牟利,恶意攻击中国股市”,中信证券及国信证券均被视为“幕后元凶”。

其后,随着公司多位高管被调查、灵魂人物王东明宣布退休,中信证券几近遭遇灭顶之灾。国信证券亦未能躲避噩运,2015年10月23日,公司总裁陈鸿桥在家中自杀身亡,并留下五字遗书:请勿扰妻儿。

中信证券原董事长王东明

2017年5月,经过两年多调查后,证监会向中信证券下发行政处罚事先告知书。其中提及,中信证券融资融券业务开展过程中,与司度(上海)贸易有限公司(下称“司度”)的相关业务违反相关规定。

证监会决定没收公司违法所得人民币6165.58万元,并处3.08亿元罚款。国信证券、海通证券也因违规向司度提供融资融券业务,分别被证监会罚款1.04亿元、255万元。

北京京安律师事务所张越告诉时间财经,如果上述券商已经缴纳罚款,且经确认原具体行政行为错误,罚没资金应当退还。而且,行政相对人有权要求证监会按照《中华人民共和国国家赔偿法》的规定进行错误罚没的行政赔偿。

并未“做空A股”

据证监会调查,2011年2月,司度在中信证券开立普通证券账户,但一直未从事证券交易。根据规定,“在中信证券开户满半年(试点期间,开户满18个月)”是客户开立信用账户的条件之一。

随后,中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下,仍然为后者提供融资融券服务,并于2012年3月12日为其开立信用证券账户。

2012年3月19日,中信证券与司度签订《融资融券业务合同》,致使司度得以开展融券交易。该项业务由时任中信证券信用交易管理部负责人宋成牵头制定,由分管副总经理笪新亚签批实施。

2015年1月,司度作为委托人、国信期货作为管理人、国信证券作为托管人,三方签订资产管理计划合同。稍后,国信证券为司度实际控制的资产管理计划开立证券账户,并于次月开通信用证券账户。海通证券为司度更是大开绿灯,司度也由此开始大规模的融券交易。

证监会调查发现,截至2015年10月22日,中信证券向司度收取融券收益人民币5288.63万元,融券成本人民币4726.35万元,净融券收益人民币562.28万元;

同时,中信证券向司度收取交易佣金人民币8942.88万元,扣除交易所规费,净佣金收益人民币5603.3万元;两项合计,中信证券共取得收益6165.58万元。

证监会认为,上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条的规定,同时构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(七)项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。

据此,证监会决定没收中信证券违法所得人民币6165.58万元,并处人民币3.08亿元罚款。同时,对当事人宋成、笪新亚给予警告,并分别处以人民币10万元罚款。

除中信证券外,国信证券、海通证券也因违规向司度提供融资融券业务,分别被证监会罚款1.04亿元、255万万元,并没收违法所得。

据第一财经报道,司度通过三层设计,与上述机构配合,实现了“放杠杆”做空获取暴利。首先是在不满足开户条件的情况下,司度利用了多家券商在两融开户时的违规操作漏洞,同时钻了投顾模式直接下单的监管空档。

在连续冲破多道券商本应严加监管的关卡后,司度最终得以顺利潜入市场。而且司度还借用资管计划在场内外大放杠杆,再利用类“T+0”的日内回转疯狂获益。

2017年5月24日,中信证券、海通证券及国信证券分别收到证监会行政处罚事先告知书。其中提及,三家公司融资融券业务开展过程中,与司度的相关业务或涉嫌违反相关规定。

2018年11月5日,就前述调查,三家证券收到证监会结案通知书。其中提及,经审理,中国证监会认为公司的涉案违法事实不成立,决定该案结案。

“中国高盛”元气大伤

2015年6月15日,上证指数从5170点高位突然掉头向下,股灾正式降临。此后,市场迅速陷入极大的恐慌和大面积踩踏中。在接下来不到三个月时间里,两市总市值合计蒸发24.28万亿元。

在随后调查股灾诱因时,市场普遍相信主要由于“某些中外投资机构勾结牟利,恶意攻击中国股市”。之后,中信证券被指利用旗下中信创投,联手国际对冲巨头Citadel旗下的司度公司度(上海)贸易有限公司(下称“司度”),涉嫌“做空A股”。

2015年8月,新华社报道称,中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动已被公安机关要求协助调查。而在一个多月前,中信证券还是救市主力军。后经证实,徐某即为徐刚,时任中信证券董事总经理徐刚。

9月15日晚间,中信证券公告称,公司总经理程博明等三人,因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查,相关工作正在进行中。从总经理、核心高管到业务骨干,不到一个月时间多人被带走,中信证券“元气大伤”。

2015年11月,中信证券灵魂人物王东明从董事长的位置上退休。中信证券筹建于1995年,后在王东明带领下成长为行业龙头。作为组建者之一,王东明成为业内公认的“老大哥”。

2016年9月,在空窗9个月后,中信证券总经理之位迎来继任者杨明辉。随着杨明辉的接棒,中信证券高层人物换血基本告一段落。

据财报显示,中信证券2017年实现营收432.92亿元,归母净利润114.61亿元,仍然稳坐国内券商头把交椅,但与国际同行相比排名已大不如前。2017年中信证券总资产为6256亿元,相当于高盛的10.44%,营业收入则仅为五分之一。

如今中信证券沉冤得雪,它能追上那个曾经被寄予厚望的自己吗?(时间财经 胡飞)

人人车“掉队”?4成市场份额遭“打脸” 疯狂刷单遭诟病

转载本公号文章请留言,转载时请在文首注明来源和ID,同时请勿删除文中时间财经(ID:caijingbtime)字样,否则将追究其法律责任。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

推荐阅读

热门阅读